Lending là gì? Chi tiết về Lending coin trong Crypto

Tiền điện tử ngày càng phổ biến và được chấp nhận rộng rãi tại nhiều quốc gia trên thế giới. Nó được sử dụng như một phương thức thanh toán và là kênh đầu tư tiềm năng. Các holder có thể nhận được nhiều giá trị từ các đồng coin/token mà họ đang nắm giữ thông qua lending coin. Vậy cụ thể, Lending là gì? Có những hình thức lending coin nào và cách thức hoạt động ra sao? Hãy cùng Coin568 tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé!

Lending là gì?

Lending có nghĩa là cho vay, đây là hình thức mà bạn sử dụng các tài sản hoặc tiền của mình để cho người khác vay với lãi suất nhất định.

Lending coin là hình thức cho vay coin/token trong thị trường tiền mã hóa thông qua một nền tảng lending hoặc một sàn giao dịch có cơ chế lending. Cụ thể, những người đang có coin nhàn rỗi, sẽ cho những người có nhu cầu vay coin trong thời gian nhất định với một mức lãi suất cam kết trước. Khi thời hạn vay kết thúc, người đi vay sẽ phải hoàn trả cả gốc và tiền lãi cho người cho vay.

Trong đó:

• Người cho vay (Lender) là người gửi crypto của mình vào các nền tảng lending để kiếm thêm thu nhập.
• Người đi vay (Borrower) có thể là nền tảng lending, sàn giao dịch hoặc các nhà đầu tư có nhu cầu vay coin/token…
• Nền tảng Lending là một nền tảng của bên thứ ba thực hiện kết nối người vay và người cho vay, đồng thời xử lý các giao dịch này và hưởng lợi từ chênh lệch giữa lãi suất vay và cho vay.
• Sàn giao dịch có cơ chế Lending là sàn giao dịch tiền mã hóa tập trung như Binance, Gate hay Bitfinex… Nhiều trader tham gia Margin thường có nhu cầu vay coin trên sàn để làm đòn bẩy cho các giao dịch của họ. Để có coin cho trader vay, các sàn giao dịch có thể dùng coin từ quỹ dự trữ của sàn và thu hút lượng coin nhàn rỗi của các nhà đầu tư khác thông qua lending.

Nền tảng Lending được chia thành hai loại khác nhau là CeFi Lending và DeFi Lending.

• CeFi Lending

Đây là nền tảng lending tập trung, cho phép hoạt động cho vay – vay được diễn ra thông qua một bên trung gian thứ ba, thường là chủ của nền tảng Lending đó.

Để tham gia cho vay hoặc vay trên CeFi Lending, người dùng sẽ phải tạo một tài khoản và thực hiện KYC theo quy định của nền tảng. Một số nền tảng CeFi Lending nổi tiếng như như Nexo, BlockFi, Celsius, Salt…

• DeFi Lending

Nền tảng lending phi tập trung là nền tảng cho phép các hoạt động cho vay – vay diễn ra tự động trên smart contract của một Blockchain mà không cần thông qua một bên trung gian hoặc cơ quan quản lý tài chính nào. Người dùng tham gia nền tảng DeFi Lending có thể đăng ký tài khoản mà không cần xác minh danh tính (KYC).

Tuy nhiên, lãi suất trên DeFi Lending thường thấp hơn so với khi tham gia trên các CeFi Lending. Một số ứng dụng nổi bật phải kể đến như dYdX, Aave, Compound…

Các hình thức lending trong crypto

Có ba hình thức lending trong crypto là Over-Collateralized Lending, Under-Collateralized Lending và  P2P Lending.

1. Over-Collateralized Lending – Cho vay quá chuẩn

Đây là hình thức dùng tài sản thế chấp nhiều hơn tài sản vay, giúp người dùng có thể tận dụng vốn của mình hiệu quả nhất. Hình thức này thường được áp dụng tại các sàn giao dịch hay các nền tảng CeFi Lending.

Crypto tham gia lending sẽ được một bên thứ ba nắm giữ, sau đó bạn sẽ nhận về một lượng crypto vay tương ứng. Một số dự án Over-Collateralized Lending nổi tiếng như Venus, MarketDAO…

2. Under-Collateralized Lending – Cho vay dưới chuẩn

Ngược lại với hình thức cho vay trên chuẩn, tài sản thế chấp sẽ ít hơn tài sản vay. Hay chúng ta còn gọi đây là hình thức cho vay tín chấp – dùng uy tín của người vay để vay với tài sản thế chấp ít hơn. Tuy nhiên, hình thức này còn khá hạn chế, chỉ áp dụng với một vài dự án, ví dụ dự án Cream.

3. P2P Lending (Peer to peer) – Cho vay ngang hàng

Đây là hình thức cho vay trực tiếp giữa người đi vay và người cho vay thông qua hợp đồng thông minh (smart contract) mà không có sự can thiệp của bất kỳ bên trung gian nào. Hình thức P2P lending thường được áp dụng trong các sản phẩm DeFi Lending.

Ưu điểm của hình thức cho vay này là chi phí và lãi suất cho vay thấp. Ví dụ về dự án P2P Lending: Compound, Aave, Rabbit Finance…

Ưu – Nhược điểm của lending coin

Khi tham gia lending coin, lender sẽ có cơ hội gia tăng tài sản trong tương lai, borrower sẽ có thêm coin/token mà không cần bán tài sản mà mình đang có. Tuy nhiên hình thức này cũng tồn tại một vài nhược điểm nhất định như người tham gia lending có thể bị mất hết tài sản. Chi tiết ưu nhược điểm của lending coin như sau:

1. Ưu điểm

• Với người cho vay có thể tận dụng tối đa các tài sản kỹ thuật số (coin/token) nhàn rỗi của mình để có thêm thu nhập thụ động (chính là tiền lãi nhận được khi cho người khác vay).
• Với người đi vay, nếu là trader và có số vốn nhỏ nhưng khi tham gia vào giao dịch Margin, bạn có thể sử dụng khoản vay này làm đòn bẩy để tối đa hóa lợi nhuận. Với những người đang có nợ xấu tại ngân hàng hay các tổ chức tài chính truyền thống có thể coin hình thức này là một kênh vay vốn cực kỳ hấp dẫn. Do hình thức lending không kiểm tra lịch sử tín dụng của bên đi vay.
• Thủ tục tham gia Lending đơn giản không cần phải làm nhiều thủ tục như xác minh thu nhập hay mở tài khoản ngân hàng.
• Thời hạn cho vay khi tham gia Lending rất linh hoạt, phù hợp với các nhu cầu khác nhau của cả Lender và Borrower.

2. Nhược điểm

• Bạn có thể mất cả gốc lẫn lãi nếu không may chọn phải nền tảng Lending lừa đảo. Ngoài ra, khi tham giá lending coin, bạn sẽ phải nạp coin hoặc token vào ví tiền điện tử tương thích với nền tảng lending. Hầu hết các ví này là ví nóng, kém an toàn hơn so với ví lạnh.
• Trong thời hạn cho vay, người cho vay sẽ phải đối mặt với rủi ro đồng bị giảm giá. Đến thời hạn nhận lãi suất, dù nhận lại được cả tiền gốc và lãi nhưng bạn vẫn không đủ để bù lại khoản đã bị thâm hụt.

Các thông số cần quan tâm khi lending coin

Khi tham gia vào lending coin, bạn cần quan tâm các thông số chính sau đây:

• Tỷ lệ lãi suất (Interest Rate) là tỷ lệ lợi nhuận bạn sẽ nhận được khi cho vay 1 đồng crypto bất kỳ nào đó. Nó chính là động lực và là yếu tố quan trọng thúc đẩy hành vi cho vay của Lender.
• Thời hạn cho vay (Lending Time) là khoảng thời gian được tính từ lúc bắt đầu cho vay đến khi bạn nhận lại được tiền gốc và lãi. Thời hạn vay ở mỗi sàn giao dịch và nền tảng Lending sẽ được quy định khác nhau. Thông thường thời hạn vay sẽ là 7 ngày, 14 ngày, 30 ngày hoặc 90 ngày. Trong thời gian này, tài sản tham gia Lending sẽ bị khóa lại (lock) và bạn sẽ không thể thực hiện rút vốn trước khi đáo hạn.
• Tài sản cho vay (crypto asset) là số tiền mã hóa có trong ví của bạn thực hiện cho vay.
• Tổng giá trị đã khóa (Total Value Locked – TVL) là tổng số lượng tài sản bị khóa (lock) trong nền tảng Lending. Chỉ số TVL càng cao sẽ chứng tỏ nền tảng Lending đang thu hút đông đảo người dùng tham gia Lending trên nền tảng đó.

Quy trình Lending trong crypto

Tùy thuộc vào việc bạn là người đi vay hay người cho vay mà sẽ tuân theo quy trình khác nhau.

Với người cho vay (lender):

• Bước 1: Chuyển tài sản cho vay vào ví của nền tảng Lending.
• Bước 2: Chọn lãi suất cho vay định kỳ với số tiền dựa theo số lượng tài sản và thời hạn cho vay.
• Bước 3: Hết thời hạn vay, bạn sẽ nhận lại khoản tiền đã cho vay trước đó.

Với người đi vay (borrower):

• Bước 1: Bạn thực hiện đăng ký tài khoản và gửi yêu cầu vay đến nền tảng về số coin bạn mong muốn vay và thời hạn vay.
• Bước 2: Nền tảng sẽ tự động tính toán lượng tiền cần thiết làm tài sản thế chấp. Thông thường, các nền tảng sẽ yêu cầu tài sản thế chấp bằng 50% giá trị của số coin cho vay.
• Bước 3: Sau khi nền tảng chấp thuận khoản vay, bạn cần đặt tài sản thế chấp (coin/token) của mình vào nền tảng.
• Bước 4: Nền tảng thực hiện khóa tài sản thế chấp và chuyển khoản tiền vay về ví của bạn.
• Bước 5: Bạn cần tiến hành trả tiền lãi phát sinh định kỳ dựa theo số lượng tài sản và thời hạn vay.
• Bước 6: Hết thời hạn vay, bạn sẽ trả lại khoản tiền đã vay và có thể mở khóa tài sản thế chấp.

Cách thức hoạt động của lending

Bạn có thể tham gia Lending coin trên các nền tảng Lending hay các sàn giao dịch tập trung có có hỗ trợ cơ chế Lending. Với mỗi nền tảng sẽ có cách thức hoạt động tương tự như sau:

1. Lending trên các nền tảng Lending

Nền tảng Lending sẽ đứng ra là người trung gian giải quyết các yêu cầu cho vay – vay của người dùng. Cụ thể, người cho vay (lender) sẽ gửi crypto vào nền tảng lending để nhận lãi suất. Người đi vay (borrower) để được vay tiền cần thế chấp tiền điện tử của mình vào một ví cụ thể được liên kết với nền tảng đó.

Tùy thuộc vào số lượng tiền thế chấp, nền tảng lending sẽ cho borrower vay lượng coin/token tương ứng. Sau khi thời gian vay kết thúc, borrower sẽ thực hiện trả lại tiền gốc và tiền lãi.

2. Lending trên các sàn giao dịch tập trung

Sàn giao dịch sẽ thực hiện vay coin từ người dùng với lãi suất nhất định (ví dụ A%). Sau đó, sàn sẽ dùng coin đó để cho vay trong Margin Trading với Margin Free (B%). Thông thường A%<B%.

Với hình thức Lending này, các sàn giao dịch sẽ có thêm thu nhập từ chênh lệch lãi suất vay – cho vay. Ngoài ra, một số sàn giao dịch sẽ có thêm một khoản lợi nhuận từ việc thu phí hoa hồng trên tiền lãi mà người vay nhận được.

Giải đáp các câu hỏi

1. Lending có uy tín không?

Độ uy tín của Lending phụ thuộc vào nền tảng mà bạn lựa chọn sử dụng dịch vụ.

• Với các nền tảng CeFi Lending và các sàn giao dịch có cơ chế lending, tiền của bạn sẽ được một bên thứ ba đứng ra nắm giữ. Do đó bạn cần nghiên cứu thật kỹ tính minh bạch của tổ chức nắm giữ này.
• Với nền tảng DeFi Lending, mọi hoạt động cho vay – vay đều diễn ra trên blockchain thông qua smart contract, do đó tính bảo mật và an toàn rất cao. Bạn nên ưu tiên lựa chọn các DApps được xây dựng trên các blockchain có độ bảo mật cao để đảm bảo quá trình lending an toàn nhất.

2. Lending lấy tiền từ đâu trả cho nhà đầu tư?

Các nền tảng Lending và sàn giao dịch có cơ chế Lending sẽ thực hiện huy động số coin nhàn rỗi của người dùng và chuyển đến người cần vay với cách thức hoạt động tương tự như ngân hàng.

3. Lending tác động đến giá coin như thế nào?

Việc các đồng coin bị khóa lại trong thời gian lending sẽ tác động đến giá coin tăng, giảm đôi khi cũng không tác động đến giá.

Trường hợp số lượng coin bị lock trong một khoảng thời gian dài khiến cung lưu thông của đồng coin bị giảm. Việc này sẽ khiến nhu cầu mua coin tăng lên từ đó khiến cho giá trị của chúng cũng tăng theo. Tuy nhiên, nếu tổng lượng coin tham gia lock quá nhỏ so với tổng cung thì việc mua vào gần như không ảnh hưởng. Lúc này giá coin sẽ không có biến động.

Giá coin bị lock trong thời gian tham gia Lending có thể bị giảm mạnh trong trường hợp sàn giao dịch hoặc nền tảng Lending đó đẩy giá coin xuống thấp bằng cách bán xả lượng lớn coin, sau đó sàn lại thực hiện mua lại với giá thấp hơn.

4. Có nên đầu tư lending không?

Như chúng tôi đã phân tích, lending có những ưu, nhược điểm nhất định. Bạn cần cân nhắc thật kỹ yếu tố rủi ro đồng coin bị giảm giá sâu trong quá trình cho vay và độ bảo mật của tài sản trong suốt quá trình lending.

Kết luận

Trên đây, Coin568 đã giới thiệu đến bạn những thông tin chi tiết nhất về Lending là gì?. Nếu bạn đang nắm giữ một lượng coin nhàn rỗi mà không muốn bán mà kiếm thêm thu nhập thụ động thì đây sẽ là một giải pháp có thể cân nhắc. Tuy nhiên, bạn phải chắc chắn rằng mình đã nắm được các rủi ro cũng như lợi ích của hình thức đầu tư này nhé. Chúc bạn thành công!